Стратегия carry-trade вновь начала приносить трейдерам высокие доходы РБК Инвестиции

Некоторым из них уже удалось вернуть часть золота, а кто-то об этом пока строит прибыльная стратегия для новичков планы. Питер Шифф прогнозирует, что цены на золото больше не опустятся ниже 2000$ за унцию, ожидая их дальнейший рост. В то же время он раскритиковал предложение сенатора Луммис перевести часть золотых резервов США в биткоин. Цены на серебро в 2025 году могут получить поддержку благодаря снижению ставок ФРС, росту промышленного спроса в Китае и инвестиционному интересу в Индии, несмотря на потенциальное влияние тарифов и колебания доллара.

Инвестиционная стратегия Carry Trade

Инвесторы в стратегии carry trade зарабатывают на разнице процентных ставок. А поскольку разница ставок в долларах и рублях сейчас существенна, нерезидентам выгодно привлекать валюту под низкую процентную ставку и размещать в рублях под высокую. Стратегия carry trade подходит для крупных хедж-фондов, объясняет главный инвестиционный стратег «ВТБ мои инвестиции» Барри Эрлих. Такие фонды конвертируют взятые под низкую процентную ставку доллары в рубли и покупают ОФЗ или другие ценные бумаги с высокой доходностью. Ставка делается на то, что рубль останется примерно на том же уровне, что и доллар США, или, возможно, укрепится по отношению к нему.

Преимущества и недостатки стратегии керри трейд

Исследователи связывают индекс цен на сырьевые товары с будущей валютной доходностью, но мы ориентируемся на взаимосвязь между избыточной доходностью валюты и факторами сырьевого риска [11, 12]. Факторы риска для валют развитых стран отличаются от факторов риска для валют развивающихся стран [10]. Методика может использоваться на любом активе с явно выраженным восходящим или нисходящим трендом.

Китай скупает золото: зачем Пекину столько металла?

Необходимо помнить, что абсолютно безрисковых или простых стратегий на финансовом рынке не существует. Чем выше потенциальная прибыль, тем серьезнее последствия в случае неудачи. Но рисками можно управлять, например, размещая ордера стоп-лосс или отказавшись от использования большого кредитного плеча. Выбранная высокодоходная валюта должна демонстрировать тенденцию к росту или, как минимум, сохранению котировок в отношении низкодоходной. Наиболее привлекательные ставки обычно демонстрируют склонность к резким колебаниям и серьезным просадкам, поэтому трейдеру необходимо понимать наличие рисков. Направленное движение высокодоходной валюты вниз или колебания в пределах незначительного диапазона полностью нивелируют прибыль.

Carry trade: принципы и стратегии торговли на форексе

Особенно популярна она была в 80-х годах прошлого века и дает возможность пассивного дохода, открыв максимум две сделки на длительный срок. В случае с cash-and-carry разница между фьючерсами и спотовыми ценами часто бывает незначительной по сравнению с размерами позиций, необходимыми для эффективной реализации стратегии. Это приводит к еще большему замораживанию капитала, чтобы использование стратегии стало целесообразным.

• Второй подход связан с выбором оптимального момента для открытия и закрытия позиций с переносом.
• Рические результаты подтверждаются исследованиями [7-9], которые демонстрируют, что разворот направленности доходности стратегии carry trade во время финансового кризиса имеет четкую закономерность только для валют развитых стран.
• Особенно популярна она была в 80-х годах прошлого века и дает возможность пассивного дохода, открыв максимум две сделки на длительный срок.
• В соответствии с современными методами торговли на финансовых рынках трейдеры продают форвардные валютные контракты с премией и покупают форвардные валютные контракты с дисконтом, чтобы заработать прибыль.
• Обычно по этой ставке правительство или Центробанки кредитуют экономику, в том числе дают взаймы банкам.
• Кроме того, инвестиционные валюты подвержены риску девальвации, что значительно обесценивает их курс в периоды нестабильности.

Особенности стратегии carry trade

В целом риски относительно невелики, поэтому даже не слишком опытный игрок рынка при должной подготовке может попробовать свои силы в данной стратегии. Наибольшие риски берет на себя трейдер, покупающий экзотические и второстепенные валюты, поскольку они обладают высокой волатильностью – подвержены слишком частым изменениям стоимости. Другой яркий пример – резкое падение рубля (и соответствующий рост пары USD/RUB) осенью 2014, на котором «погорели» многие незадачливые трейдеры, долгое время до этого извлекавшие прибыль со свопов. Стратегия привлекательна тем, что керри трейд дает прибыль даже в том случае, если цена позиции не меняется. Это избавляет от необходимости бесконечно покупать дешевле и продавать дороже – т.е.

Второй стратегией является краткосрочная торговля, где трейдеры пытаются получить прибыль от быстрого изменения валютных курсов. История финансового мира полна удивительных феноменов, одним из которых является «carry trade». Опытные инвесторы и трейдеры умело использовали эту стратегию, чтобы извлечь прибыль из разницы в процентных ставках различных валютных пар.

А прогнозируемость, в свою очередь, зависит от понятности стратегии руководства страны и ее центрального банка. Между тем существует достаточное количество стран с понятной кредитно-денежной политикой и высокой доходностью по своим валютам, которые можно использовать в Carry trade. К примеру, бразильский реал (BRL, доходность – 11%) или аргентинский песо (ARS, доходность – 9%). Однако существенных изменений пока не произошло, на валютных рынках царит спокойствие и интерес к кэрри-трейд, которой нужна стабильность. Разница между процентными ставками различных валютных пар является основным фактором, определяющим доходность операций carry trade.

Одним из последствий введения нулевой ставки и агрессивного ослабления денежно-кредитной политики в Японии стало превращение японской иены (JPY) в международную валюту фондирования. Как правило, инвесторы, которые занимают деньги под низкий процент, инвестируют эти средства в высокодоходные активы, такие как другие валюты или фондовые рынки. Кроме того, инвестиционные валюты подвержены риску девальвации, что значительно обесценивает их курс в периоды нестабильности. Большинство исследований в недавней литературе по валютным доходам используют более широкие выборки стран, включая многие развивающиеся экономики [16-20]. Однако трудно указать точное время, когда валюта развивающейся страны стала подходящим активом для инвестиций.

Подберите несколько перспективных пар, динамика курса которых не коррелирует между собой. Это позволит нивелировать или хотя бы смягчить потери от неудачных сделок. Крупные компании, располагающие целыми командами аналитиков и трейдеров, торгуют так называемыми «корзинами» Carry-пар. Мощный аналитический отдел, динамичное управление соотношением валют и их набором позволяют извлекать большие прибыли. На финансовом языке carry актива — это доход, полученный от его удержания. Таким образом, carry подразумевает покупку валюты и «удержание/владение» ею до тех пор, пока вы не получите прибыль.

Информация на сайте носит исключительно ознакомительный характер и не являются призывом к действию. Например, для одной пары может быть комиссия в лонг 15 пункта, а в шорт -7 пункта. В данном варианте, открывая позицию в шорт, трейдер будет каждый день получать +7 пункта по сделке.

Сюрпризы могут исходить от действий центральных банков, экономических данных, геополитических потрясений и выборов по всему миру в этом году, включая выборы в США, отметил он. Однако для того, чтобы взбодрить рынки и расстроить кэрри-трейд, много усилий не потребуется, отмечают аналитики. «Мы определенно можем увидеть еще несколько недель, когда кэрри останется относительно популярным решением», — добавил Пезоле. «Это не совсем такая благоприятная среда, какой она была в течение последних полутора лет», — отметил он. «В целом мы движемся в сторону более осторожного подхода…, пытаясь выбирать кэрри-трейд более высокого качества или с меньшим риском». Для оптимальной работы сайта журнала и оптимизации его дизайна мы используем куки-файлы, а также сервис для сбора и статистического анализа данных о посещении Вами страниц сайта.

В данном случае своп (swap) это разница процентных ставок, начисляемая при переносе открытой позиции на следующий день. Если в результате переноса позиции прибыль трейдера уменьшается, валютный своп называют отрицательным, если увеличивается – положительным. Вторым риском в стратегии Carry Trade является изменение процентных ставок. Снижение на 1% пункт учётной ставки существенно снижает привлекательность данной валюты.

Поскольку экономика Китая оказывает непропорционально большое влияние на сырьевые товары, резкое замедление роста, вероятно, полностью нарушит глобальный рынок, отмечает Игорь Исаев, глава аналитического отдела Mind Money. Цены на серебро удерживают ключевую поддержку выше 30$ за унцию и в настоящее время торгуются выше 31$. Однако один из аналитиков рынка отмечает, что этот драгметалл продолжает уступать золоту, по крайней мере, пока.

Такой подход активно используется инвестиционными банками и хедж-фондами. Частным инвесторам эта стратегия также доступна при соответствующей адаптации размера позиций к объему капитала. Создание корзины из нескольких активов с разной доходностью позволяет снизить вероятность убытков. В случае неудачи с одним финансовым инструментом другие активы могут компенсировать потери, обеспечивая стабильность портфеля. Такая стратегия работает, если фьючерс торгуется с премией к споту (цена контракта выше базовой). Эта ситуация может возникать из-за преобладающих ожиданий ралли актива, фундаментальных аспектов вроде временной стоимости денег, а также из-за рыночных дисбалансов.

Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны. Этот материал распространяется исключительно для информационных целей. Распространение этого материала не является деятельностью по инвестиционному консультированию. Информация, приведенная в этом материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Иными словами, важно постоянно отслеживать планы Центробанков относительно внутренней монетарной политики, поскольку информация о снижении ставки (даже неофициальная) приведет к моментальному оттоку валюты и ее курс упадет. Такой же эффект способны оказать любые другие трудности в экономическом секторе. Напротив, повышение ожиданий относительно конкретной валюты вызывает ее укрепление.

Из перечисленных условий следует, что керри трейд – это стратегия скорее для долгосрочных институциональных инвесторов. Она не работает в рамках интрадей (внутридневного) трейдинга и не использует скальпинг, то есть, «снимание» небольшой прибыли на коротком таймфрейме. Стоит ли зарабатывать на кэрри-трейде с таким соотношение риск/доходность? Крупные инвесторы так делают, но они обладают куда большей аналитикой, знаниями и даже инсайдерской информацией. На фондовом рынке заработок на кэрри трейд среди рядовых инвесторов редко встречается.

Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.